重点子行业观点

(资料图片仅供参考)

半导体设备：荷兰半导体设备出口管制靴子落地，国家大基金参与认购华虹半导体提速国产化进程。6 月30 日，荷兰政府正式颁布了有关先进半导体设备的额外出口管制的新条例（下文简称“条例”），管制措施将在今年9 月1 日生效。

条例明确将先进沉积设备和浸润式光刻系统列入出口管制名单，包括3 类沉积系统设备和2 类光刻设备，具体包括1 项EUV 光照保护膜生产设备、1 项光刻机、1 项原子层沉积设备、1 项外延设备、1 项Low K 电介质设备及相关软件和技术。

ALD、epi、PECVD 等薄膜沉积设备的国产化也势在必行，涉及的公司包括拓荆科技、微导纳米、中微公司、北方华创、盛美上海等。

国家大基金参与认购华虹半导体，提速半导体行业国产替代。6 月28 日，华虹半导体披露与国家集成电路产业基金II（大基金二期）签署认购协议，大基金二期作为战略投资者认购30 亿元，为年内第二次向华虹半导体出资。

推荐晶盛机电，建议关注中微公司、拓荆科技、芯源微、盛美上海、微导纳米、华海清科、北方华创、精测电子、万业企业、长川科技、华峰测控、光力科技、联动科技、广立微、路维光电、江丰电子、正帆科技、富创精密、新莱应材、汉钟精机、神工股份、英杰电气、国力股份、晶升股份、金海通。

工程机械：开工仍有回升空间，产品需求有望逐步企稳反弹。5 月销售各类挖掘机16809 台，同比下降18.5%，其中国内6592 台，同比下降45.9%。工程机械产业链短期仍处于调整期，销量下滑与原材料成本相对高位的双重压力对工程机械企业的盈利能力提出挑战；但在新一年国内稳增长的大环境下，基建与地产投资有望边际改善，工程机械国内销量降幅有望逐步收窄，全面好转还有待于观察基建及地产投资恢复程度，以及存量机器的消化程度。维持推荐三一重工、中联重科（A/H）、徐工机械、恒立液压等龙头。

通用设备：机床行业主要经济指标恢复至去年同期水平，人形机器人产业化提速。

6 月 28 日，北京市人民政府办公厅印发《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025 年）》，提出加紧布局人形机器人，对标国际领先人形机器人产品。随着人形机器人产业化提速，核心零部件需求提升，国内成熟零部件厂商将深度受益。

机床行业建议关注科德数控、海天精工、拓斯达、纽威数控、国盛智科、浙海德曼；刀具建议关注欧科亿、华锐精密、中钨高新。机器人核心零部件建议关注绿的谐波、中大力德、步科股份、昊志机电、禾川科技、鸣志电器、江苏雷利。

光伏设备：硅料硅片价格触底，电池片与组件缓跌。太阳井HJT 铜互连大试线成功验收，意味着太阳井首创的HJT 低成本铜制程方案从实验室到产业化的转化落地，将助力HJT 技术的大规模产业化进程。光伏镀铜行情发展演绎至关注HJT 行业大β与自身突破的阶段，24H1 是HJT 电池片大规模中试量产线跑通投产关键时点，产业化早期“锦上添花”式Cu-HJT 迎来应用机遇。极电光能在0.72m3钙钛矿量产组件上创造了17.18%的全面积效率，充分体现钙钛矿量产技术的可行性。推荐迈为股份，建议关注捷佳伟创、微导纳米、京山轻机、金晶科技、德沪涂膜、芯碁微装、苏大维格、东威科技、罗博特科、德龙激光。

锂电设备：复合铜箔首张订单陆续落地，产业化趋势明确。截至2023/6/30，近一年锂电设备指数跌幅达41.74%。双星新材、万顺新材复合铜箔首单纷纷落地，复合铜箔产业化预计加速。推荐东威科技，建议关注骄成超声、宝明科技、元琛科技。

风电设备：海风深远海进程加速，浮式风机迎来发展契机。建议关注亚星锚链、东方电缆、中天科技、长盛轴承、双飞股份、大金重工、明阳智能。

风险分析：宏观经济波动风险；基建投资不及预期的风险；国际贸易摩擦的风险；市场竞争加剧的风险。

关键词：